تحلیل بنیادی و تکنیکال شرکت سرمایه‌گذاری توسعه معادن / اصلاح ومعادن کی شروع می‌شود؟

اقتصادآنلاین _ مینا یوسفی؛ در این گزارش به مرور پروژه‌های شرکت، ارزش پرتفوی بورسی و غیر بورسی و نمودار ومعادن پرداخته شده است. بررسی ضرایب مالی شرکت حاکی از این است که p/nav شرکت حوالی ۶۲ درصد بوده و چشم انداز بنیادی سهم مثبت است. p/e شرکت ۶.۸ است و p/e صنعت حوالی ۷.۸.
شرکت با پرتفوی معدنی _فلزی قوی بورسی و غیر بورسی خود می‌تواند در واچ لیست بلند مدت سهامداران جای گیرد. ضمن اینکه نرخ دلار توافقی حوالی ۶۲۰۰۰ تومان برای زیرمجموعه‌های شرکت اتفاق مثبتی است. اظهار نظر حسابرس در خصوص افزایش سرمایه ۴۸ درصدی از انباشته و آورده و مطالبات به تازگی صورت گرفته است.

۷ پروژه در دست اجرای شرکت به شرح ذیل است:
پروژه احیا مستقیم آرتاویل (اردبیل):

پروژه آهن اسفنجی آرتاویل در استان اردبیل بیش از ۶۰ درصد پیشرفت عملیاتی داشته است. پیش‌بینی شده طی یک ماه اخیر بیش از ۶۶ درصد تجهیزات از گمرک ترخیص شوند تا سرعت اجرای پروژه افزایش یابد. امیدواریم این پروژه تا پایان سال ۱۴۰۴ افتتاح شود.
پروژه آهن اسفنجی بیجار (کردستان):
پروژه آهن اسفنجی در بیجار نیز تاکنون ۴۱ درصد پیشرفت عملیاتی داشته است و بر اساس برنامه‌ریزی‌ها و تأمین منابع، انتظار می‌رود تا پایان سال ۱۴۰۳ پیشرفت آن به ۵۵ درصد برسد. بهره‌برداری از این پروژه در سه‌ماهه اول سال ۱۴۰۵ آغاز خواهد شد.
پروژه کنسانتره‌سازی صبانور:
پروژه ۲.۵ میلیون تنی کنسانتره‌سازی صبانور، عملیات اجرایی آن آغاز شده است. با اکتشافات انجام‌شده، بیش از ۳۵۰ میلیون تن سنگ آهن جدید در مناطق کردستان و همدان شناسایی شده است. ارزش برجای این ذخایر بیش از ۸۰۰ میلیون دلار برآورد می‌شود. با پروژه‌های کنسانتره‌سازی و گندله‌سازی، ایجاد ارزش افزوده بیشتر به واسطه صبانور را در این منطقه رخ خواهد داد.
گندله‌سازی کردستان:
پروژه گندله‌سازی در بیجار تاکنون ۶۱ درصد پیشرفت داشته و تمامی تجهیزات خارجی ساخته شده‌اند که ظرف دو ماه آینده به کشور منتقل خواهند شد. تا پایان سال ترخیص کالا و نصب تجهیزات را دارد و پیش‌بینی می‌شود این پروژه در نیمه اول سال ۱۴۰۴ به بهره‌برداری برسد.
پروژه مس جانجا در سیستان و بلوچستان:
پروژه احداث کارخانه کنسانتره مس جانجا با ظرفیت ۱۳۰ هزار تن در این منطقه با پیشرفت ۱۵ درصدی در حال اجرا است. پیمانکار عملیات اجرایی معدن را آغاز کرده است؛ همچنین مذاکرات برای تأمین تجهیزات صورت گرفته است. تاکنون حدود ۱۰ میلیون تن عملیات معدنکاری در این پروژه انجام شده است. انتخاب مشاور EPC انجام شده و تجهیز کارگاه به اتمام رسیده است. عملیات سیویل کارخانه نیز آغاز شده است. امیدواریم این پروژه حداکثر طی چهار سال آینده تکمیل شود. پروژه مس جانجا قابلیت درآمدزایی حدود ۳۰۰ میلیون دلار را دارد. این پروژه برای این منطقه بسیار حائز اهمیت است، چرا که امکان صادرات کنسانتره مس این کارخانه فراهم است و می‌تواند با ارزآوری در توسعه این استان نقش به‌سزایی داشته باشد.

پروژه‌های احیا و فولادسازی اقلید و سرمد ابرکوه
پروژه آهن اسفنجی اقلید بیش از ۲۱ درصد پیشرفت داشته است. فولادسازی سرمد ابرکوه بیش از ۶۲ درصد و آهن اسفنجی بیش از ۴۵ درصد پیشرفت داشته است. پروژه کلاف تقریبا تمام شده و به مرحله تولید رسیده است و در حال طی‌کردن مرحله آزمایشی تولید است
کک طبس:
در شرکت کک طبس، در حال حاضر شش باتری موجود است که چهار باتری آن فعال است. تا به امروز، در هشت ماه ابتدایی سال، نزدیک به صد هزار تن تولید کک صورت گرفته است. امیدوار هستیم در چهار ماه پایانی سال این عدد را به صد و پنجاه هزار تن افزایش دهیم. اگر بتوانیم برنامه‌ریزی منسجم‌تری داشته باشیم و میزان تأمین زغال، به‌عنوان ماده اولیه، نسبت به سال جاری افزایش یابد، در سال آینده تولید بیش از دویست هزار تن محقق خواهد شد. خوشبختانه، مسیر تولید کک با توجه به نیاز ذوب‌آهن اصفهان و فولاد زرند ایرانیان، شرکت زیرمجموعه میدکو، در حال بهبود است و امیدواریم کیفیت کک تولیدی را به سمتی ببریم که تامین نیاز این واحد‌ها صورت بگیرد.
لازم به ذکر است که این شرکت در گذشته تنها یک نهاد مالی بوده و تجربه اجرای پروژه نداشته است. با تغییراتی که صورت گرفته، این شرکت در حال تجربه مدل مدیریتی جدیدی در اجرای پروژه‌هاست. امیدواریم که این مجموعه با رویکرد جدید بتواند تاثیر مثبتی در تولید ناخالص داخلی داشته باشد.
درآمد سال گذشته گروه «ومعادن» بیش از ۵۶ درصد افزایش داشته و به ۴۳۰ میلیون دلار رسیده است. هدف‌گذاری سال ۱۴۰۶ رسیدن به درآمد ۱.۱ میلیارد دلار است.
ارزندگی پرتفوی بورسی شرکت:
ومعادن در پرتفوی خود سنگ آهن گل گهر، ملی صنایع مس ایران، سنگ آهن گهر زمین و تامین مواد اولیه فولاد صبانور را به عنوان مهم‌ترین دارایی‌ها داراست. مازاد ارزش پرتفوی بورسی شرکت تا آنت‌های آبان حدود ۱۴۵۴۸۱ میلیارد تومان است که در جدول ذیل پرتفوی انتهای آبان سهم مشاهده می‌شود.

مهم‌ترین‌ها درپرتفوی غیر بورسی شرکت:
مازار ارزش پرتفوی غیر بورسی شرکت حوالی ۳۳۰۰۰ میلیاردتومان است و شامل شرکت‌های زیر می‌باشد.
تولید و توسعه پویا انرژی نگین سبز خاورمیانه (معدنی دفینه ثمین پویا)
توسعه آهن و فولاد گل گهر
کاوند نهان زمین
سرمایه گذاری پرتو تابان معادن و فلزات
بین المللی مهندسی ایران و … است.

افزایش سرمایه در ومعادن در دست اقدام است. گزارش توجیهی هیئت مدیره به منظور پیشنهادافزایش سرمایه از مبلغ ۳۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال به مبلغ ۴۴۵,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال از محل آورده نقدی سهامداران، مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی، سود انباشته به منظور مشارکت در افزایش سرمایه در حال انجام شرکت‌های سرمایه پذیر و جبران مخارج اتجام شده بابت مشارکت در افزایش سرمایه‌های انجام شده شرکت‌های سرمایه پدیر و اصلاح ساختار مالی که در تاریخ ۱۴۰۳/۰۸/۲۱ به تصویب هیئت مدیره رسیده و جهت اظهارنظر به حسابرس و بازرس قانونی ارسال شده است.

ومعادن از دید نموداری:

ومعادن در بلندمدت درحال تکمیل یک الگوی دیامتریک است. در این سناریو این رشد را بخشی از لگ صعودی f می‌دانیم که با رعایت حد حمایت ۳۵۷ تومان در حال پیش روی به سمت هدف مهم ۴۳۰-۴۰۰ و نهایتا ۴۹۹ تومان است تا پس از تکمیل برای اصلاح g آماده شود. هر کدام از این لگ‌ها میان مدتی است.