بازار؛ گروه بین الملل: دو فلز طلا و نقره در جریان معاملات صبح روز سه شنبه اروپا در مسیر صعودی قیمت حرکت کردند؛ حرکتی که نشان میدهد بازارها اکنون بیشتر از گذشته خود را برای سیاتس های انبسایطی فدرال رزرو در ماه دسامبر و کاهش بیشتر نرخ بهره بانکی آماده کرده اند. این تغییر نگرش پس از انشتار مجموعهای از دادههای ضعیفتر بازار کار و اظهارنظر چند مقام ارشد فدرال رزرو شکل گرفت؛ اظهاراتی که حکایت از این دارد که شرایط اقتصادی دیگر توجیهی برای حفظ نرخهای بهره بالا ندارد.
هفته گذشته «کریستوفر والر»، عضو هیئتمدیره فدرالرزرو، تأکید کرد که شاخصهای استخدامی حاکی از بروز نشانههای کاهش قابل توجه رشد بازار کار هستند. «ماری دِیلی»، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو نیز شرایط کار را شکننده توصیف کرد. همین اظهارات کافی بود تا احتمال وقوع یک کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره بهشدت تقویت شود و انتظارات بازار را ظرف چند روز دگرگون کند.
بر اساس دادههای ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره بانکی در میان سرمایه گذاران به بیش از ۸۰ درصد افزایش یافته و این در حالی است که این رقم در ابتدای ماه نوامبر حدود ۳۰ درصد بود. همین جابجایی بزرگ در انتظارات، به رشد فلزات گرانبها کمک شایانی کرده است؛ چرا که معمولاً با کاهش بازده واقعی و تضعیف دلار، طلا و نقره جذابتر میشوند.
ضعف بازار کار آمریکا و تمایل سرمایه گذاران به داراییهای امن
تعداد فرصتهای شغلی ایجاد شده در بازار کار آمریکا اکنون به پایینترین سطح از اوایل ۲۰۲۱ رسیده و شاخصهای مختلف اشتغال نشان میدهند روند جذب نیرو با سرعتی بیش از حد انتظار در حال کاهش است. اقتصاددانان معتقدند چنین شرایطی فضای توجیهی کمی برای ادامه سیاست «نرخهای بالا برای مدت طولانی» باقی میگذارد. ترکیب فاکتورهایی چون کاهش اشتغال، افت تدریجی تورم و کند شدن رشد دستمزدها باعث شده سرمایهگذاران به سمت داراییهای امن حرکت کنند. درست به همین دلیل، طلا و نقره که معمولاً در دورههای انتقال سیاست پولی نقش پوششی دارند نیز دوباره مورد توجه قرار گرفته و ورود سرمایه به بازار این فلزات افزایش یافته است.
انتظار سرمایه گذاران برای انتشار دادههای مهم اقتصادی آمریکا
در حال حاضر، چشم بازارها به مجموعهای از آمارهای اقتصادی آمریکا دوخته شده است. پیشبینی میشود شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) حدود ۰.۳ درصد و فروش خردهفروشی حدود ۰.۴ درصد رشد ماهانه را به ثبت رسانده باشند. همچنین گزارش اشتغال بخش خصوصی میتواند تصویر روشنتری از وضعیت استخدام در این بخش ارائه دهد.
اگر دادهها قویتر از انتظار باشند، ممکن است دلار برای مدتی تقویت شده و رشد طلا و نقره کند شود. اما دادههای ضعیفتر احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ در دسامبر را مستحکمتر کرده و از قیمت این فلزات حمایت خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا
طلا ممکن است در کوتاه مدت بار دیگر مقاومت ۴۱۷۹ دلار را آزمایش کند و این در حالی است که در حالی که حمایت مهم در محدوده ۴۱۱۰ دلار قرار دارد. طلا پس از عبور از میانگین متحرک ۲۰ دورهای توانسته شتاب صعودی بگیرد و به سمت مقاومت ۴۱۷۹ حرکت کند. قیمت همچنان در یک الگوی مثلث متقارن بزرگ در حال نوسان است.
رشد اخیر قیمت از محدوده ۴۰۶۰ دلار نشاندهنده تقاضای پایدار است و تشکیل کفهای بالاتر در نمودار دو ساعته این موضوع را تأیید میکند. شاخص RSI نزدیک محدوده ۷۰ است؛ یعنی قدرت صعودی قابل توجه است؛ اما هنوز نشانهای قطعی از بازگشت دیده نمیشود. اگر طلا بتواند بالای ۴۱۷۹ بسته شود، هدف بعدی محدوده ۴۲۴۵ دلار خواهد بود؛ یعنی درست همان جایی که آخرین بار قیمت رد شده و به سمت سطوح پایینتر حرکت کرد. لذا، شکست ناموفق این مقاومت میتواند قیمت را به سمت حمایت ۴۱۱۰–۴۰۸۳ برگرداند.
تحلیل تکنیکال قیمت نقره
نقره اکنون کمی بالاتر از محدوده ۵۱ دلار معامله شده و بعد از شکستن خط روند نزولی ماه گذشته، دوباره قدرت گرفته است. عبور قیمت از میانگین ۲۰ دورهای نشانهای از بهبود مومنتوم کوتاهمدت بوده و میانگین ۲۰۰ دورهای پایینتر، همچنان از ساختار کلی قیمت حمایت میکند.
قیمت اکنون در آستانه مقاومت کلیدی ۵۲.۴۱ دلار قرار دارد؛ محدودهای که قبلاً نیز به دلیل ناتوانی گاوها برای عبور از آن، مانع صعود شده بود. اندیکاتور RSI در محدوده خرید قرار دارد و نشاندهنده مومنتوم خوب است، اما هنوز نشانهای از اشباع خرید دیده نمیشود. اگر قیمت نقره امروز بالای رقم ۵۲.۴۱ بسته شود، هدف بعدی ۵۳.۳۱ دلار خواهد بود. با اینحال، عدم توانایی در عبور از مقاومت میتواند قیمت را دوباره به سمت محدوده ۵۰.۹۸–۵۰ دلار اصلاح کند.
